В России в фокусе данные по инфляции

В конце недели российский фондовый рынок перешел в зеленую зону вслед за нефтяными котировками, которые достигли 71 долларов за баррель сорта Brent. Ожидание встречи Владимира Путина и президента США Джо Байдена в ближайшие дни снизило геополитическую премию на риск.

В четверг глава Центробанка Эльвира Набиуллина подтвердила, что возможно повышение ключевой ставки на 100 б.п. 17 декабря регулятор для борьбы с растущей инфляцией.

На следующей неделе ожидаем смешанную динамику, которая будет определяться в первую очередь геополитическими факторами, склонностью к рисковым активам и динамикой цен на энергоносители, тем не менее эскалация коррекции не ожидается. Ориентир по рублевому индексу МосБиржи: 3850-4100 пунктов, по долларовому индексу РТС: 1600-1800 пунктов.

Волатильность все еще остается на рынках на фоне мутирующего вируса

На текущей неделе на рынках преобладала высокая волатильность, в пятницу «индекс страха» VIX немного снижается и составляет 27,5 п. В JPMorgan заявили, что паника из-за штамма омикрон преувеличена.

Также важно, что заявление главы ФРС о возможном более быстром сокращении стимулирования экономики было принято участниками рынка довольно спокойно. Вслед за Джеромом Пауэллом ястребиную риторику в отношении ДКП подхватили другие главы ФРБ. Так, президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер дала интервью Bloomberg, в котором поддержала завершение сворачивания QE уже в конце первого — втором квартале.

Стоит отметить, что более высокие ставки в ближайшем будущем позволят ФРС иметь задел для реализации стимулов, когда в них возникнет потребность.

На международной арене также есть позитивные новости. Власти США и Китая, вероятно, хотят ослабить напряженность вокруг Тайваня. Как неофициально сообщают американские СМИ, представители двух стран намерены провести встречу по поводу роста напряженности в регионе.

На следующей неделе внимание также будет приковано к эпидемиологической обстановке в мире. Кроме того, стоит обратить внимание из важных макроданных на данные по ВВП еврозоны за третий квартал во вторник. Ряд стран опубликуют данные по инфляции: РФ -в среду, статистика будет особенно важна перед грядущим заседанием ЦБ, Китай – в четверг, а в пятницу США.

Нефть марки Brent вернулась к 71 долларов за баррель

ОПЕК+ решил сохранить текущие темпы роста поставок нефти в рамках более ранних договоренностей. Несмотря на то, что рынки ожидали сокращение плана, нефтяные котировки все равно вернулись к ценам выше 70 долларов за баррель. Инвесторы позитивно восприняли новость о том, что ОПЕК+ может пересмотреть свои планы в случае роста эпидемиологической напряженности в мире.

Скорее всего, новый штамм «омикрон» не окажется влияние на мировой спрос на рынке «черного золота» в декабре, поскольку угрозы новых локдаунов пока нет.

Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями Сбер Управление Активами